特朗普关税阴影下美国零售商的囤货潮

随着特朗普明年 1 月即将上任，其可能掀起关税大战的消息让美国零售商和进口商陷入紧张。全美零售联盟（NRF）预测 11 月和 12 月美国进口集装箱量将创新高，11 月美国主要港口进口的 20 尺标准集装箱（TEU）将达 217 万个，同比激增 14.4%，12 月也将达 214 万个，年增 14.3%。

今年年终购物季较短且全球运输瓶颈，本就使零售商提前备货，而特朗普计划上任后对进口商品课征高额关税，以及明年 1 月主要港口可能的罢工，更是加快了囤货步伐。NRF 供应链及海关政策副总裁高德表示，进口商品在罢工前抵达美国的时间紧迫，加上特朗普关税威胁，零售商压力巨大。

国际码头工人协会（ILA）虽于 10 月暂时结束罢工，但与资方美国海事联盟（USMX）仍有分歧，明年 1 月 15 日劳工合约结束后，潜在罢工将冲击美东岸与西岸港口，10 月的三日罢工已引爆美国夏季进口潮。

特朗普计划对所有进口商品征 10% 至 20% 关税，对中国进口商品关税可能提至至少 60%，还扬言对加拿大和墨西哥全面征 25% 关税、中国产品额外加征 10%，除非三国打击非法移民和芬太尼流入美国。这一政策令零售商如坐针毡，9 月至 11 月中，超 200 家标普 500 指数成份股在会议中提及潜在关税挑战。据 NRF 报告，若特朗普加征关税计划实行，美消费者年度购买力每年可能流失高达 780 亿美元，可见特朗普关税政策的潜在影响极为深远，不仅涉及商业领域，更将波及广大消费者。

鄂州花湖机场货运崛起之路

截至 12 月 11 日，鄂州花湖机场的货邮吞吐量成功跨越 120 万吨大关，在短短时间内实现货运能级的又一次跃升，自 10 月 19 日突破 100 万吨后持续发力。

在航线网络布局上，鄂州花湖机场积极作为。一方面大力拓展欧美、亚非及共建 “一带一路” 国家的货运航线，稳步构建服务 “全球 123 快货物流圈” 的航线网络体系，国内轴辐式航线网络已搭建完成，国际物流通道也在加速成型。当前，其累计开通的 83 条货运航线已通达 48 个国内城市与 34 个国际城市，国内 53 条、国际 30 条航线编织起一张庞大的货运交通网。

今年前 11 个月，机场发展成果斐然。新引进 11 家国际货运航司与 4 家国内货运航司，超 80 家物流企业纷纷入驻。其货邮吞吐量在全国排名跃居第五且增速位列第一，连续 4 个月货邮吞吐量超 10 万吨，月度货运航班量也连续 4 个月超 3000 班。

尤为突出的是其 “空空中转” 业务的开拓。今年以来，机场积极开展国际转国内、国内转国际、国际转国际的中转业务，无论是 “一单到底” 还是 “换单转运”，都高效便捷，成功打造出 “E 转全球” 国际空空中转服务品牌，构建起 “国际国内货运中转腹地”，大大提升了机场在全球货运体系中的竞争力与影响力。从其货运量增长的速度来看，从 0 到 1 万吨历经 7 个月，从 1 万吨到 10 万吨仅用 3 个月，从 90 万吨到 100 万吨仅 33 天，从 100 万吨到 110 万吨 27 天，从 110 万吨到 120 万吨 26 天，照此发展态势，预计 2024 年度鄂州花湖机场货邮吞吐量有望跻身全球前二十名左右，它正以惊人的速度在全球货运领域崭露头角，未来发展令人期待。

全球海运及相关货运市场动态综述

上周，亚洲至欧洲和地中海地区的海运运费出现显著波动。至欧洲的运费攀升至 5300 美元 / FEU，已接近 1 月份农历新年前的水准。这一上涨主要归因于农历新年前市场需求的急剧增加。亚欧及地中海航运商为在假期放缓前将亚洲的充足库存运出，加大运输力度，进而推高运费。若在农历新年后运输，集装箱需绕行好望角，会造成长时间等待，所以航运商提前布局以规避延误。同时，承运商还在努力提高月中 GRI（综合费率上涨附加费）费率，且随着 1 月下旬假期临近，这种趋势有望加剧。

跨太平洋航运商情况则有所不同，由于春节紧迫感尚未到来，节前需求回升尚需数周，上周该地区运费呈下降态势。尽管承运商试图通过 12 月中旬的 GRI 推高价格，目标涨幅为 1000 至 3000 美元 / FEU，但运费上涨或许要等到春节临近才会发生。不过，受第四季度在 1 月份罢工期限前提前发货以及特朗普胜选后人们对明年关税上调预期增强等因素影响，该地区在海运淡季的海运量和运费比平常更为强劲。美国零售商联合会（NRF）数据显示，其对第四季度进口总量的最新估计比 10 月初公布的高出 11%，即 640000TEU，对 2025 年进口量的预测也比 2024 年高 7%，这意味着托运人可能在 2025 年初继续提前装货应对关税上调。

亚洲至欧洲和地中海航线，春节前后季节性需求增长可能促使运价进一步上扬，但航线运力增加会在一定程度上抑制涨幅，预计 2 月底会有所回落。2 月份生效的承运商联盟重组将加剧市场竞争，3 月份运价可能面临额外下行压力。航空货运方面，虽上周是一年中最繁忙的一周，但中国出口运价仍高位稳定，得益于运力增加、提前装载和预订运力等举措，避免了旺季混乱。中东至北美航空货运指数运价自 10 月底以来上涨约 20%，上周更是首次突破 4 美元 / 公斤，这可能反映出旺季时作为中国出口直航运输替代方案的海空联运量所面临的压力。

2024 年中国运费上涨和舱位紧张主要由北美和欧洲 B2C 电子商务量激增所致。不过，DSV 推测，尽管对 Temu 和 Shein 等低成本商品平台的需求可能持续增长，但跨境空运货物运输到消费者的最低限度豁免面临的挑战加剧，可能抑制 2025 年电子商务空运货物的激增。全球货运市场各区域、各运输方式在不同因素交织影响下，正呈现出复杂多变的发展态势，相关从业者和关注者需密切留意这些动态变化。