美国政策下的航运市场 “变天”：巨头的挣扎与抉择

1. 美国政策 “组合拳” 出击：特朗普政府针对中国造船业出狠招，要求运营中国制造船舶的航运公司在美国港口缴纳高额费用，同时推出重振本土造船业计划，妄图提升美国旗船舶在美国出口运输中的占比。这一系列政策，犹如两颗重磅炸弹，在全球航运市场激起千层浪。

2. 航运巨头的 “无奈之举”：全球主要航运企业在这种高压政策下，纷纷 “缴械投降”。地中海航运（MSC）豪掷约 230 亿美元收购和记港口；达飞轮船（CMA CGM）大手一挥，宣布 200 亿美元投资美国海事领域及物流基础设施建设；马士基虽未明确投资金额和领域，但也确认将继续扩大在美国的业务规模。这些曾经在全球航运市场呼风唤雨的巨头，如今却在美国政策的逼迫下，不得不加大对美投资，只为求生存与发展。

3. 马士基的艰难处境与压力：马士基看似家大业大，拥有全球最大美国旗船队，是美国最大港口运营商之一，还为美国政府运输大量集装箱，过去几年也已投资超 30 亿美元。然而，面对特朗普政府新政策，这些投资远远不够。其船队 27% 来自中国，70% 新造订单在中国，可能面临高额港口费用；同时，美国造船业复兴，未来货物运输被要求美国船舶优先，合规压力巨大。在达飞、MSC 投资压力和美国新政策双重夹击下，加码投资似乎已成定局。

4. 市场格局变化与未来展望：美国这一政策影响深远，分析机构 Drewry 估计全球 29%-31% 的集装箱船由中国制造，这意味着众多航运企业都将受到冲击。赫伯罗特虽在观望，但也难以独善其身。这场全球航运市场的 “被迫投资潮” 刚刚拉开帷幕，未来，航运巨头们如何在政策枷锁下寻找新的发展空间，值得关注。

美逆全球化政策下，中美欧空运市场的 “冰火两重天”

1. 美逆全球化政策的冲击：美国逆全球化政策持续发酵，对国际贸易和物流运输产生了巨大影响。在空运领域，这种影响表现得尤为明显，直接导致了中国至美国空运量价齐跌，严重扰乱了正常的贸易运输格局，给相关货代、外贸企业带来了诸多困境。

2. 货运量的鲜明对比：根据 WorldACD 市场数据，2 月份从中国大陆和中国香港到美国的货运量同比下降了 10%，与之形成强烈反差的是，到欧洲的货量同比增加了 4%。这一降一升，清晰地反映出美国逆全球化政策下，中美贸易运输需求的萎缩以及中欧贸易活力的相对增强。这种变化使得众多依赖中美空运业务的货代和外贸企业面临业务量下滑的难题。

3. 价格的冰火两重天：价格方面，中国大陆和中国香港对美国 2 月份每公斤 3.80 美元的现货价格平均比去年同期低 9%，而欧洲每公斤 4.58 美元的平均现货价格比去年 2 月高 17% 。与 1 月份相比，对美国的即期运价下降了 11%，对欧洲的即期运价月环比仅下降了 2%。上海市场也呈现类似趋势，2 月份从上海到美国的现货运价月环比下降 10%，至每公斤 3.91 美元，到欧洲的现货运价则月环比上涨 6%，达到每公斤 4.47 美元。如此悬殊的价格差异，让货代、外贸企业在定价策略和成本控制上陷入两难。

4. 行业的警示与呼吁：美逆全球化政策对中国至美国空运市场的负面影响清晰可见。相关企业需密切关注市场动态，及时调整业务方向和策略。

集装箱租赁业重磅收购：Triton 与 GCI 的 “联姻” 影响几何？

1. 百亿收购震撼来袭：3 月 10 日，集装箱租赁巨头 Triton 发布重大公告，宣布达成收购 Global Container International LLC（GCI）的协议，交易预计 2025 年上半年完成，且这笔交易价值超 10 亿美元（含未偿债务）。此消息如一颗重磅炸弹，在集装箱租赁行业激起千层浪，引发各方高度关注。

2. 被收购方 GCI “底细”：GCI 成立于 2018 年，背后是经验丰富的集装箱行业高管团队与 Wafra 股份有限公司管理的投资工具携手合作。作为在百慕大经营的海运集装箱租赁公司，它管理运营着约 50 万标箱的集装箱，客户名单更是囊括众多世界顶级航运公司。其业务聚焦于干燥标准、冷藏以及干燥特殊集装箱的投资与租赁，为最终用户提供服务。

3. Triton 的战略 “棋局”：Triton International Limited 本就是全球最大的多式联运货运集装箱租赁公司，坐拥约 700 万标箱的集装箱。其业务广泛，涵盖多种多式联运设备的收购、租赁、再租赁及最终销售，还涉及集装箱的买卖业务。凭借在 16 个国家的 20 个办事处和 3 个独立机构组成的全球网络，以及 46 个国家的 400 多个第三方自有仓库设施，Triton 能为客户提供强大的集装箱供应能力，并以低成本高效运营。此次收购 GCI，Triton 首席执行官称是极佳的战略契合，将助力其锁定显著的集装箱船队增长。

4. 行业影响与展望：Triton 收购 GCI，无疑将改变集装箱租赁行业的格局。对于 Triton 而言，规模进一步扩大，市场竞争力增强；对于行业其他参与者来说，面临的竞争压力也将增大。